ارتفاع وتيرة التداول واحد في عملي المرشد إلى استراتيجيات حسابي والتداول - نظم 2nd طبعة

تداول عالي التردد: دليل عملي للاستراتيجيات الخوارزمية وأنظمة التداول، الإصدار الثاني من التداول عالي التردد: دليل عملي للاستراتيجيات الخوارزمية ونظم التداول، الطبعة الثانية منذ تأسيسها في أوائل الثمانينيات، كان التداول عالي التردد (هفت) لديه استمرت في التطور والنمو. في حين حاول البعض شيطنة عليه على مدى السنوات القليلة الماضية، والحقيقة هي أن هفت قد حققت تحسينات تشغيلية كبيرة إلى الأسواق التي حققت أقصى قدر من التقلبات، وارتفاع الاستقرار في السوق، وتحسين شفافية السوق، وانخفاض تكاليف التنفيذ للتجار والمستثمرين . في حين أن المهوسون غالبا ما يدعون هفت كنطاقهم، يمكن لأي شخص دمج هذا النهج ثبت في مساعيهم التجارية. وبحد أدنى من الاستثمار المطلوب، فإن الحواجز التي تحول دون الدخول في هذا المجال لم تكن قط أقل، ولم تكن الفرصة لتوليد أرباح كبيرة أكبر من أي وقت مضى. لا أحد يفهم هذا أفضل من خبير الصناعة ايرين ألدريدج. والآن، مع الطبعة الثانية من تجارة عالية التردد، وقالت انها تعود لتبادل تجربتها في هذه الساحة معك. وبناء على نجاح الطبعة الأولى، يتضمن هذا المورد موثوق بها نيستمداشيت تطبيق وجاهزة للتنفيذمعلومات عن هذا النهج التجاري الأساسية. ويشمل أيضا تحديا أسئلة نهاية الفصل لاختبار القيادة الخاصة بك من الموضوعات التي تغطيها. على طول الطريق، فإنه: يصف التطور التكنولوجي الذي مكن خوارزمية و هفت، ويضع الأساس للتحليل عن طريق وصف المجهرية السوق الحديثة، والبيانات عالية التردد، وتكاليف التداول يندمج في الاقتصاد من هفت، واستكشاف منهجيات لتقييم وأداء وقدرات استراتيجيات هفت، وتحدد الأعمال الفعلية ل هفت يعالج التنفيذ الفعلي ل هفت من خلال تفصيل النماذج الأساسية لاستراتيجيات هفت اليوم، من المراجحة الإحصائية والاتجاه القائم على الحدث الاتجاه إلى صنع السوق الآلي والكشف عن السيولة يفحص الحقيقي المخاطر الكامنة في العديد من استراتيجيات هفت وطرق التخفيف أو التقليل منها يناقش التشريعات الحديثة ذات الصلة هفت، النهج التقليدية والحالية، والاتجاهات الوشيكة المرجح تجارة عالية التردد، ويرافق الطبعة الثانية أيضا من خلال موقع على شبكة الإنترنت التي تكمل المواد الموجودة في هذا كتاب. ويشمل الشرائح التعليمية للتخصيص، كود سيسي الأساسية لتقدير معاملات الانحدار، عينة من بيانات القراد، وأكثر من ذلك بكثير. من أجل التجارة بفعالية في أسواق اليوم، تحتاج إلى التكيف بسرعة مع المشهد السوق المتغيرة. تداول عالية التردد، الطبعة الثانية سوف يضع لكم في وضع أفضل لتحقيق هذا الهدف بعيد المنال وتسمح لك للاستفادة منه في عملية. عالية التردد التداول إيرين ألدريدج، عالية التردد التداول: دليل عملي لاستراتيجيات حسابي ونظم التداول ، الطبعة الثانية . الكتاب طبعة ثانية منقحة بالكامل من أفضل دليل على تداول عالية التردد تداول عالية التردد هو محاولة صعبة، ولكن مربحة، التي يمكن أن تولد أرباحا مستقرة في مختلف ظروف السوق. ولكن أساس متين في كل من نظرية وممارسة هذا الانضباط ضرورية للنجاح. سواء كنت مستثمرا مؤسسيا تسعى إلى فهم أفضل للعمليات عالية التردد أو مستثمر الفردية تبحث عن طريقة جديدة للتجارة، وهذا الكتاب لديه ما تحتاجه لتحقيق الاستفادة القصوى من وقتك في الأسواق الحيوية اليوم. بناء على نجاح الطبعة الأصلية، الطبعة الثانية من التداول عالية التردد يتضمن أحدث البحوث والأسئلة التي ظهرت إلى النور منذ نشر الطبعة الأولى. ويغطي بمهارة كل شيء من تقنيات إدارة المحافظ الجديدة للتداول عالية التردد وأحدث التطورات التكنولوجية تمكين هفت لاستراتيجيات إدارة المخاطر المحدثة وكيفية حماية المعلومات وتدفق النظام في كل من الأسواق المظلمة والخفيفة. يتضمن العديد من استراتيجيات التداول الكمي والأدوات لبناء نظام التداول عالية التردد معالجة أهم الجوانب من تجارة عالية التردد، من صياغة الأفكار لتقييم الأداء يتضمن الكتاب أيضا موقع مصاحب حيث يمكن اختيارها استراتيجيات التداول عينة مختارة واختبارها كتبه خبير صناعة محترم إيرين ألدريدج في حين أن الاهتمام بالتداول عالية التردد يستمر في النمو، وقد تم نشر القليل لمساعدة المستثمرين على فهم وتنفيذ هذا النهج - حتى الآن. هذا الكتاب لديه كل ما تحتاجه للحصول على قبضة حازمة على كيفية أعمال التداول عالية التردد وما يلزم لتطبيقه على المساعي التجارية اليومية. الاحتكاك الإحصائي في تجارة عالية التردد بناء على الحد من أجل كتاب ديناميكش. تفترض نظرية تسعير أصول الكتاب الكلاسيكية أن الأسعار سوف تتكيف في نهاية المطاف مع القيمة العادلة، ولا يتم تحديد مسارها وسرعة انتقالها. دراسة السوق المجهرية كيف تتكيف الأسعار لاستعادة المعلومات الجديدة. وقد شهدت السنوات الأخيرة بيانات عالية التردد متاحة على نطاق واسع بفضل التقدم السريع في تكنولوجيا المعلومات. باستخدام البيانات عالية التردد، من المثير للاهتمام لدراسة الأدوار التي يقوم بها التجار على علم والتجار الضوضاء وكيف يتم تعديل الأسعار لاسترجاع المعلومات المستحقة. من المثير للاهتمام أيضا لدراسة ما إذا كانت العائدات هي أكثر قابلية للتنبؤ في إعداد عالية التردد، وما إذا كان يمكن للمرء أن استغلال ديناميات كتاب ترتيب الحد في التداول. وبصفة عامة، فإن النهج التقليدي للمراجحة الإحصائية هو من خلال محاولة الرهان على التقارب الزمني والاختلاف في تحركات الأسعار للأزواج والسلال من الأصول، وذلك باستخدام الأساليب الإحصائية. وهناك رفض أكاديمي أكثر من المراجحة الإحصائية هو نشر المخاطر بين الآلاف إلى الملايين من الصفقات في وقت عقد قصير جدا، على أمل الحصول على بروت في التوقع من خلال قانون الأعداد الكبيرة. بعد هذا الخط، في الآونة الأخيرة، تم اقتراح نهج قائم على نموذج من قبل راما كونت و كوثورس 1، استنادا إلى نموذج بسيط الولادة والوفاة ماركوف سلسلة. بعد معايرة النموذج لبيانات كتاب النظام، ويمكن حساب أنواع مختلفة من الاحتمالات. على سبيل المثال، إذا كان بإمكان المتداول أن يقدر احتمال حركة التحرك في منتصف السعر مشروطا بحالة الطلب الحالي وإذا كانت الاحتمالات في صالحه، يمكن للتاجر أن يقدم طلبا للاستفادة من الاحتمالات. عندما يتم تنفيذ التجارة بعناية مع وقف الخسارة الحكيم، يجب أن يكون التاجر قادرا على جعل بروت في التوقع. وفي هذا المشروع، اعتمدنا نهجا قائما على البيانات. قمنا ببناء محاكاة تبادل أمر مطابقة المحرك الذي يسمح لنا لإعادة بناء النظام. ولذلك، من الناحية النظرية، قمنا ببناء نظام التبادل الذي يسمح لنا ليس فقط إعادة اختبار استراتيجيات التداول لدينا ولكن أيضا تقييم آثار سعر التداول. ومن ثم قمنا بمعايرة واختبار واختبار نموذج راما كونت على كل من البيانات المحاكاة والبيانات الحقيقية. قمنا أيضا بتنفيذ، ومعايرة واختبار نموذج موسع. واستنادا إلى هذه النماذج واستنادا إلى ديناميات الطلب، استكشفنا بعض استراتيجيات التداول عالية التردد. لماذا التجار عالية التردد إلغاء العديد من الطلبات قضية التجار عالية التردد الذين إلغاء الكثير من أوامرهم ويبدو أنه كان في الأخبار قليلا في الآونة الأخيرة، لذلك يتيح نوع من السبب بها من المبادئ الأولى. هناك أنواع مختلفة من التجار عالية التردد، ولكن العديد منهم في مجال الأعمال التجارية ما يسمى صنع السوق الإلكترونية. صانع السوق يقدم باستمرار لشراء أو بيع الأسهم، أيهما تريد. لذلك يضع صانع السوق أمر في البورصة لشراء 100 سهم من الأسهم شيز ل 9.99، سوب سوب ويضع أمر آخر لبيع 100 سهم من شيز ل 10.01، ويمكنك أن تأتي إلى البورصة وبيع على الفور إلى السوق صانع ل 9.99 أو شراء منه ل 10.01. إذا كنت تبيع 9.99، ثم يأتي شخص آخر على طول ويشتري 10.01، صانع السوق بجمع 0.02 فقط للجلوس بين اثنين من أنت لفترة من الوقت. ما إذا كان صانع السوق هو ضروري، أو يستحق سنتين، هو السؤال الساخنة والمملة مناقشة، سوب سوب على الرغم من أنه ينبغي أن يقال أن صناع السوق كانت موجودة في سوق الأوراق المالية لفترة طويلة، وأن صناع السوق الإلكترونية القيام بهذه المهمة واااعاي أرخص من سلفهم الإنسان. سوب سوب حسنا. كيف يقرر صانع السوق ما هي الأوامر المرسلة إلى سوق الأسهم بشكل خاص، كيف تقرر على السعر حسنا، تذكر، برنامج الكمبيوتر الخاص به، والدماغ الكمبيوتر الصغير يريد تحقيق التوازن بين العرض والطلب. إذا كان صانع السوق يقتبس 9.99 10.01 للمخزون، والكثير من الناس يشترون ل 10.01 ولا أحد يبيع 9.99، ثم هذا ربما يعني أن سعر صناع السوق منخفضة جدا، وينبغي أن رفع الأسعار. طريقة بسيطة التخطيطي البكم للقيام بذلك، وهو: وضع في محاولة في البورصة لشراء 100 سهم ل 9.99، وعرض لبيع 100 سهم ل 10.01. إذا كان شخص ما يشتري 100 سهم (مقابل 10.01)، رفع الاقتباس إلى 10.00 10.02. (ولكن إذا كان شخص ما يبيع 100 سهم ل 9.99، وانخفاض الاقتباس إلى 9.98 10.00.) كرر، ونقل الاقتباس من قبل فلسا واحدا في كل مرة يشتري شخص، وهبوطا من قبل قرش في كل مرة يبيع شخص ما. إذا كان سعر السهم مستقر نسبيا، وهذا هو أكثر أو أقل استراتيجية وظيفية. سوب سوب ولكن لاحظ كم أوامر يلغي صانع السوق. ويبدأ من خلال وضع في أمرين، واحد لشراء 100 سهم ل 9.99، وآخر لبيع 100 سهم ل 10.01. ثم (يقول) شخص يشتري 100 سهم ل 10.01. وصناع السوق بيع النظام نفذت. الآن أنها تريد أن تتحرك حتى الاقتباس، لذلك يلغي أمر شراء 9.99 ويدخل اثنين من أوامر أكثر (10.00 شراء وبيع 10.02). ثم (يقول) شخص يبيع 100 سهم ل 10.00. الآن صانعي السوق شراء أمر نفذت، فإنه يريد نقل الاقتباس إلى الوراء، فإنه يلغي أمر بيعها، ويقدم أوامر شراء وبيع جديدة. لذلك هذا أبسط استراتيجية صنع منمق السوق يلغي 50 في المئة من أوامرها دون تنفيذها من أي وقت مضى them. SUP سوب هو أن لأنها عملية احتيال أو سيولة فانتوم، أو خداع لا، فذلك لأن ذلك هو صانع السوق، وأنه يتحرك أسعارها للرد على العرض والطلب. الآن يتيح إضافة أحد المضاعفات الهامة في العالم الحقيقي لهذا النموذج منمق. أرسل صانع السوق الخيالي أوامره إلى البورصة. ولكن هناك بالفعل 11 البورصات في الولايات المتحدة بالإضافة إلى أي عدد من حمامات الظلام وأماكن أخرى. مختلف المستثمرين توجيه أوامرهم بشكل مختلف إلى التبادلات المختلفة، وإذا كنت تريد أن تفعل الكثير من الأعمال كصانع السوق لديك لجعل الأسواق في نفس الأسهم على التبادلات متعددة. ولكن نفس المبادئ الاقتصادية تنطبق: إذا كان صانع السوق يحدد السعر، والناس الحفاظ على الشراء، فإنه يجب رفع السعر. لها فقط أن لديها الآن لرفع الأسعار في كل مكان. لذلك يصبح النموذج: وضع في 11 عطاءات لشراء 100 سهم مقابل 9.99، و 11 عرضا لبيع 100 سهم مقابل 10.01، واحد في كل من البورصات ال 11. إذا كان شخص ما يشتري 100 سهم في أحد البورصات، ورفع كل العطاءات إلى 10.00، وجميع العروض إلى 10.02. الخ الآن في كل مرة صانع السوق ينفذ أمر واحد ويحرك سعره، فإنه يلغي 21 أوامر: 11 أوامر على الجانب الآخر، و 10 أوامر على نفس الجانب في التبادلات المختلفة. وقد بلغ معدل الإلغاء حاليا 95.5 فى المائة. هل ذلك لأن أوامرها هي عملية احتيال أو سيولة فانتومية أو خداع لقد أعددت الجواب: لا، لأنه هو صانع السوق، وأنه يتحرك أسعاره للرد على العرض والطلب، ومجزأة لدينا السوق يعني أن عليه أن يفعل ذلك في حفنة من أماكن مختلفة في كل مرة. ولكن لكي نكون منصفين، فإن الكثير من الناس يعتقدون أن هذا سيئ، أو السيولة الوهمية، أو حتى الأمامية تشغيل المشكلة أن الشخص الذي يشتري 100 سهم من صانع السوق ل 10.01 على أحد التبادلات قد ترغب أيضا في شراء 1،000 سهم إضافي من صانع السوق ل 10.01 في جميع البورصات الأخرى. وإذا كان صانع السوق أسرع من المشتري، فإن المشتري لن يكون قادرا على القيام بذلك: صانع السوق سوف تغير أسعارها في البورصات الأخرى قبل أن يتمكن المشتري من الوصول إلى هناك والتجارة مع تلك الاقتباسات. هذا هو الكثير من مؤامرة من بلدي بلومبرغ عرض زميل مايكل لويس كتاب فلاش بنين، سوب سوب وأنه هو الصراع لا يمكن التوفيق بينها: الناس الذين يرغبون في شراء الكثير من الأسهم لا يريدون السعر للرد على شراء، في حين أن صناع السوق لا يريدون وأسعارها لتعكس العرض والطلب. وهناك كمية لا بأس بها من تعقيد هيكل السوق الحديثة يخرج من هذا الصراع. سوب سوب ولكننا سوف تتحرك على طول الحق لأن نموذجنا من صانع السوق لا تزال منمقة جدا. صانع السوق لدينا يغير فقط أسعاره عندما يتداول، لتحقيق التوازن بين العرض والطلب. ولكن في العالم الحقيقي صانع السوق يمكن أن ننظر إلى حقائق أخرى حول العالم لتقرير ما ينبغي أن تقدم الأسعار. سوب سوب إذا رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار أو ارتفاع أسعار النفط، أو تقرير الوظائف ضعيفة، من شأنها أن تؤثر على أسعار الآلاف من الأسهم، وصانع السوق يجب تحديث أسعارها لتلك الأسهم قبل أي شخص يتداول مع الأسعار القديمة. المعنى: المزيد من الإلغاءات. أحداث كبيرة من هذا القبيل لا يحدث كل ثانية، ولكن عالية السرعة صنع السوق الكمبيوتر لديه الكثير من الوقت والحوسبة السلطة على يديه، ويمكن أن تنفق الجزء الأكبر من كل ثانية التفكير في غيرها من الأحداث الصغيرة. إذا كان شخص ما يشتري 100 سهم من مايكروسوفت، دفع ما يصل سعر فلسا واحدا، ثم الارتباطات التاريخية قد تخبر صانع السوق أنه ينبغي رفع سعره ل غوغل من قبل penny. SUP سوب وهكذا صانع السوق سوف تلغي 22 أوامر على 11 تبادل مختلفة واستبدالها مع 22 أوامر جديدة بأسعار أعلى قليلا، مما يزيد من معدل الإلغاء فوق 95.5 في المئة حصلنا قبل فقرتين. مرة أخرى، ليس لأنها خداع أو الأمامية-- تشغيل أو أيا كان، ولكن لأنه صانع السوق، ورجال الأعمال هو حول الحصول على حق السعر، وأنها تبذل قصارى جهدها للحصول على حق السعر. الآن، كما قلت، هناك الكثير من أنواع مختلفة من التجار عالية التردد، وأنواع مختلفة إلغاء أوامر لأسباب مختلفة. وأحيانا الناس إلغاء أوامر لأسباب شائنة ويتهم نافيندر ساراو من الانتحال في سوق العقود الآجلة 500 ليرة سورية، وإدخال وإلغاء الكثير من أوامر لخلق وهم من الطلب، في القرب المشبوهة إلى تحطم فلاش من عام 2010. ويزعم أنه ألغى أكثر من 99 في المئة من الأوامر التي قدمها من خلال خوارزميه، الذي يبدو سيئا، على الرغم من أن تذكر مرة أخرى حصلت على نسبة أبرياء نسبيا 95.5 في المئة معدل إلغاء ثلاث فقرات. سوب سوب واليوم فقط، استقر المجلس الأعلى للتعليم رسوم خداع مع بريارغيت التداول لأكثر من 1 مليون، مدعيا أن بريارغيت أرسلت أوامر متعددة، كبيرة، غير حسن النية في بورصة نيويورك قبل فتحه، وخلق وهم الطلب، ومن ثم تداولها على الجانب الآخر من تلك الأوامر على البورصات الأخرى التي افتتحت قبل بورصة نيويورك. ثم ألغى أوامر محاكاة ساخرة قبل فتحت بورصة نيويورك. سوب سوب الانتحال يحدث بالتأكيد، ومعدلات الإلغاء هي بعض المؤشرات على ذلك، لكنها ليست بحد ذاتها مؤشرا كافيا. يلغي الأشخاص الأوامر لأسباب كثيرة مشروعة. بعض منها ناقش فقط. سوب سوب بالطبع، أنا أفكر في هذا اليوم بسبب بلدي بلومبرغ عرض زميل هيلاري كلينتون خطة للتخلص من التداول عالية التردد. من الإحاطة المالية لتنظيمها اليوم: فرض ضريبة تجارية عالية التردد وإصلاح القواعد التي تحكم أسواق الأسهم لدينا. وقد أدى نمو التجارة عالية التردد (هفت) إلى زيادة أعباء أسواقنا دون داع، ومكن استراتيجيات التداول غير العادلة والمسيئة التي غالبا ما تستفيد من هيكل السوق من مستويين مع قواعد عفا عليها الزمن. ولهذا السبب ستقوم كلينتون بفرض ضريبة تستهدف تحديدا هفت الضارة. على وجه الخصوص، فإن الضريبة سوف تضرب استراتيجيات هفت تنطوي على مستويات مفرطة من إلغاء النظام، مما يجعل أسواقنا أقل استقرارا وأقل عدالة. الآن أنا أميل إلى افتراض أنه، مثل جميع مقترحات الحملة الرئاسية، وهذا احتمال ضعيف من الواقع يحدث، وأنه على أي حال الضوء على التفاصيل. ولكن إذا كنت تأخذ على محمل الجد، فإن التأثير سيكون لخفض على السوق الإلكترونية وغيرها من استراتيجيات التداول عالية التردد التي تعتمد على تحديث أسعارها لتعكس الظروف المتغيرة. سوب سوب (قد خفضت على خداع أيضا ، ولكن الخداع غير قانوني بالفعل، وإلغاء هي الدليل الأكثر وضوحا لمكان العثور عليه، لذلك أنا لست مقتنعا بأن ذلك سوف تفعل الكثير على تلك الجبهة). السيدة كلينتون تخطط لضريبة الحرف عالية التردد يهدف إلى تقليص بعض نشاط التداول، وليس لزيادة الإيرادات الضريبية، تقارير صحيفة وول ستريت جورنال. هل هذه الاستراتيجيات تجعل أسواقنا أقل استقرارا وأقل عدلا من الواضح أن بعض الناس يعتقدون ذلك بالتأكيد ليس من المعقول أن يكون هناك بعض المخاوف بشأن الاستقرار بشأن التداول الإلكتروني، على الرغم من أنني أظن أن هناك طرقا أفضل لمعالجة تلك المخاوف بدلا من فرض الضرائب عليه من الوجود. كما قال إيف من قبل. ومع ذلك، فإن قصة التداول عالية التردد هي في الأساس واحدة من الشركات الذكية الصغيرة تقوض البنوك الكبيرة من خلال كونها أكثر ذكاء وأكثر أتمتة وأكثر كفاءة. وقد استبدلت الأعمال التجارية القديمة وغير الفعالة والمربحة في مجال الأسهم إلى حد كبير بصناعة السوق الآلية في شركات التجارة الإلكترونية. وأخذ هذا الأمر بعيدا عن البنوك الكبرى. كما كان كبيرا أيضا بالنسبة لمستثمري التجزئة الصغار الذين يستطيعون الآن تداول الأسهم على الفور لمدة 10 أو أقل، على الرغم من أن القصة أكثر تعقيدا بالنسبة للمستثمرين من المؤسسات. على وجه الخصوص فمن السهل أن تجد مديري صناديق التحوط الذين يشكون من تداول عالية التردد. وتقول بلومبرغ إن مقترحات كلينتون تصل إلى مضاعفة على رهانها بأن استرضاء قاعدة حزبها الشعبية يستحق أكثر من إمكانية تنفير المانحين الأثرياء. ولكن هذا الاقتراح بالذات ينسجم مع الموضوع الشعبوي. هنا لديك صناعة التي تقوض الأعمال من البنوك الكبيرة، غضب مديري صناديق التحوط وكان كبيرا للمستثمرين الصغيرة. لماذا يمكن أن تندلع على هذا العمل الشعبوية لماذا أنه ينفر المانحين الأغنياء ومع ذلك يمكنك أن ترى النداء الشعبوي. سوب سوب وول ستريت، لكثير من الناس، وول ستريت، وأي هجوم على وول ستريت يبدو جيدا. الرغبة السياسية هي أن يكون هناك كمية معينة من صعبة في وول ستريت، ولكن ما يذهب في الواقع إلى أن المتانة هو تعسفي وغير مهم. لذلك يريد كلينتون أيضا أن يعيد قاعدة مقايضة المدفوعات لتداول المشتقات المصرفية، والتي تم إلغاؤها بناء على طلب من اللوبي المصرفي في صفقة ميزانية العام الماضي. لقد اعتقدت منذ فترة طويلة أن مبادلة دفع التدريجي هو أنقى قطعة من الهوية العاطفية رمزية في التنظيم المالي، وما زلت أعتقد ذلك. ولكن على وجه التحديد أن السبب يتردد صداه. لا أحد يعرف ما يفعله، ولا أحد يعتقد أن الأمر مهم، لذلك فمن المفيد كما علامة مجردة نقية من ما فريق كنت على. ولكن بالنسبة لأولئك الذين هم أكثر اهتماما في التمويل من السياسة، وهذا يبدو مجرد غريب. وول ستريت ليست متجانسة، ويجري صعبة على وول ستريت لا معنى له. تنظيم أجزاء من وول ستريت التي كنت لا تحب يمكن أن تساعد على أجزاء من وول ستريت التي تريد. الكثير من مديري صناديق التحوط سوف تكون بسعادة غامرة من قبل حملة على التداول عالية التردد. سوب سوب التكسير أسفل على المنافسين الآلي الصغيرة للبنوك قد تكون جيدة للبنوك. هناك الفائزين في وول ستريت وخاسر وول ستريت إلى جميع أنواع تنظيم وول ستريت، ونظرية كمية نقية من المتانة يخلص تلك الاختلافات. لا توجد شركة مع شيز شريط، مجرد موقف عام في، على الرغم من أنه لن يكون باردا إذا كان الأبجدية تستخدم شيز ولكن، لا، لها غوغ. (و غوغل). بالطبع قد تفضل أن تبيع لمدة 10.00، وشخص آخر قد تفضل شراء ل 10.00، وإذا كان اثنين منكم يأتي إلى البورصة في الوقت المناسب تماما يجب أن تتاجر مع بعضها البعض بدلا من دفع صانع السوق سنتين. ويأتي في الغالب إلى قيمة الفورية. (كما هو الحال دائما في صنع السوق) إذا لم يكن هناك صناع السوق، المشترين والبائعين الحقيقيين ربما تجد بعضها البعض، ولكن يجب أن ننتظر لفترة أطول. في الأسهم المتداولة بشكل أقل تواترا، قد يستغرق الأمر بضع دقائق لبيع أسهمك، بدلا من مللي ثانية، وقد يتحرك السوق ضدك في ذلك الوقت. هل تهتم بما فيه الكفاية لجعل التجار عالية التردد الوساطة يستحق ذلك أنا لا أعرف. في الناحية النظرية، وتهدف حمامات الظلام في المستثمرين من المؤسسات الذين يرغبون في التجارة مع بعضها البعض، وعلى استعداد للتضحية الفورية التي يقدمها التجار عالية التردد. في الممارسة العملية، العديد من برك مظلمة مليئة التجار عالية التردد أيضا. لقد ذكرت هذا بالأمس، ولكن هنا هو بلوق نيويورك فيد بلوق وظيفة تناقش، من بين أمور أخرى، عوائد الوكلاء إلى السوق في سوق الأسهم: تراجع في عوائد السوق عالية التردد حدث في ظل المنافسة المتزايدة. وقد شجعت العائدات المتوقعة للتداول عالي التردد في التسعينيات استثمارات كبيرة في السرعة ودفعت العديد من الشركات الجديدة إلى دخول القطاع الذي تم توثيقه في الدراسات الأكاديمية. إن الانخفاض الحاد في الأرباح عالية التردد خلال السنوات العشر الأولى من عینتنا یشیر إلی أن ھذه الأرباح تراجعت تدریجیا بسبب التنافس مع تطور قطاع ال هفت. واألهم من ذلك أن األرباح التي حققتها السوق لم تزداد منذ تشديد اللوائح الرأسمالية والسيولة في أعقاب األزمة المالية. حتى صناع السوق الإلكترونية تنافس أساسا بعيدا قسط أن البنوك، وصانعي السوق الإلكترونية في وقت سابق، قدم. هو أكثر أو أقل في جاك ترينورس الاقتصاد من وظيفة تاجر، وكلاسيكية في صنع السوق. ومن الواضح أن هذا منمق جدا - قد لا نقل الاقتباس الخاص بك بعد كل تنفيذ قد تحصل في وقت واحد شراء وبيع الإعدام الخ ولكن تحصل على هذه الفكرة. هذا التكيف نيويورك تايمز من فلاش بنين على هذا الموضوع، ما إيكس دعا الإلكترونية الأمامية تشغيل مستثمر يحاول أن يفعل شيئا في مكان واحد والسباقات قبله إلى أخرى. في حالة براد كاتسوياما، تاجر بنك كندا الملكي السابق الذي شارك في تأسيس إيكس وهو بطل الكتاب، سيتم تنفيذ أمره أولا على باتس، ثم صانعي السوق سوف يرفعون أسعارهم في البورصات الأخرى قبل كان قادرا على تنفيذ ضدهم: لماذا السوق على شاشات تكون حقيقية إذا قمت بإرسال طلبك إلى تبادل واحد فقط ولكن تثبت وهمية عند إرسال طلبك إلى جميع التبادلات في وقت واحد بدأ الفريق لإرسال أوامر إلى مجموعات مختلفة من التبادلات . أول بورصة نيويورك وناسداك. ثم N. Y.S. E. وناسداك وباتس. ثم N. Y.S. E. ناسداك بكس، ناسداك و باتس. وما إلى ذلك وهلم جرا. ما عاد كان سر آخر. ومع زيادة عدد التبادلات، انخفضت النسبة المئوية للأوامر التي تم ملؤها كلما زاد عدد الأماكن التي حاولوا شراء الأسهم منها، كلما قل المخزون الذي كانوا قادرين على شراءه. كان هناك استثناء واحد، يقول كاتسوياما. بغض النظر عن عدد التبادلات التي أرسلناها إلى النظام، ونحن دائما حصلت على 100 في المئة من ما عرضت على باتس. لم يكن بارك لديه أي تفسير، كما يقول. اعتقدت أن باتس هو تبادل كبير في نهاية المطاف أنها أحسبت عليه: السبب كانوا دائما قادرين على شراء أو بيع 100 في المئة من الأسهم المدرجة على باتس هو أن باتس كانت دائما أول سوق الأوراق المالية لتلقي أوامرهم. لم يكن لدى أخبار بيعها وشرائها الوقت لنشرها في جميع أنحاء السوق. داخل باتس، كانت شركات التداول عالية التردد تنتظر الأخبار التي يمكن استخدامها للتداول في البورصات الأخرى. باتس، غير مدهش، تم إنشاؤها من قبل التجار عالية التردد. على سبيل المثال، أوامر اكتساح بين الشركات، والتي تحدثنا عنها في اليوم الآخر. هي وسيلة للمستثمرين في محاولة لشراء أكبر عدد ممكن من الأسهم كما يمكن قبل أن تتغير الأسعار. وبالمثل تم تصميم براد كاتسوياماس ثور جهاز التوجيه في فلاش الفتيان، أو حتى إيكس نفسها، لإعطاء المستثمرين الأساسي بعض القدرة على الوصول إلى صناع السوق قبل أن يتمكنوا من تغيير أسعارها. وفي الوقت نفسه، يستثمر صانعو السوق في تعقيداتهم الخاصة، وهذا يعني في الغالب التكنولوجيا لجعل ردود أفعالهم أسرع بحيث لا يحصلون عليها من قبل المستثمرين الأساسيين. أم لا. أفهم أن بعض خوارزميات صنع السوق على الأقل هي مثل الأوساخ - بسيطة كما وصفت منمنمة. مرة أخرى، وهناك مجموعة متنوعة من أنواع التداول عالية التردد، مع بعضها يستند أكثر على الارتباطات الإحصائية وغيرها تستند أكثر على مجرد البكم السوق-- استجابة الأسعار. أو حتى: إذا تغير ترتيب طلبات غوغل - في حالة ظهور المزيد من طلبات الشراء في البورصة، على الرغم من أن جميع الأسعار منخفضة جدا للتنفيذ حاليا - فقد يخبر صانع السوق أن هناك طلبا أكبر على غوغل، فقد يختار رفع سعر غوغل. وهذا هو، بطبيعة الحال، ما هي سبوفيرس الاستفادة من. وكان ذلك على 11 التبادلات، وإن كان. في سوق العقود الآجلة الإلكترونية واحد يبدو عالية. لا يقاوم، وهنا هو لمحة 2010 من بريارغيت كما التجار الذين تخطي معظم اليوم. الآن نحن نعرف لماذا هيريس رائع بلومبرغ التصور من خداع ذات الصلة: بالطبع، التجار صادقة تغيير عقولهم في كل وقت وإلغاء أوامر مع تغير الظروف الاقتصادية. هذا غير قانوني. لإثبات الانتحال، يجب على المدعين العامين أو المنظمين إظهار التاجر دخل أوامر لم يكن ينوي تنفيذها. ثاتس عبء كبير من الإثبات في أي سوق. أحد الحقائق المفيدة هو أن معظم التجار (الملغاة) كانت أوامر من جانب واحد (ويقول للشراء) عندما كان في الغالب فعلا التداول من جهة أخرى (بيع). على سبيل المثال زعم أن ساراو وضع أوامر ضخمة للبيع، حتى يتمكن من شراء بعض العقود: كان كل تجارته من جانب واحد، ولكن معظم أوامره كانت من جهة أخرى. ثم التحوط التبديل قليلا في وقت لاحق. هذا يبدو وكأنه علامة سيئة. أو بالطبع لإيجاد طرق مباشرة حول القواعد: قال جيمس أنجل، أستاذ مشارك في التمويل بجامعة جورج تاون، أن الكثير من عمليات الإلغاء تعتبر عبئا على سوق الأسهم بسبب زيادة حركة الرسائل والجهد الإضافي لمعالجة بيانات السوق. وفي الوقت نفسه، قال، صناع السوق بحاجة إلى إلغاء وإعادة إدخال أوامرهم في كل مرة سعر الأوراق المالية تتغير. وتكهن أنجل أنه إذا كان اقتراح كلينتون سيصبح قانونا، فقد تستجيب البورصات بإصدار أنواع جديدة من الطلبات تسمح للمتداولين ذوي السرعة العالية بتعديل أوامرهم دون إلغائها فعليا. هذا سخيف جدا، لا أعني، إيم متأكد من هيس الحق، ولكن سيكون سخيفا لفرض إلغاء الضرائب وليس التغيرات في الأسعار الضريبية. وبالنسبة لنفسي، لا أستطيع أن أرى كيف يمكن أن تنفر المتبرعين الأثرياء، على الرغم من أن بعض مقترحات كلينتون الأخرى قد تكون بالطبع. تماما مثل مديري صناديق التحوط الأخرى يريدون حملة على شركات التأمين كبيرة جدا إلى فشل. هذا العمود لا يعكس بالضرورة رأي هيئة التحرير أو بلومبرغ لب وأصحابها. التداول عالية التردد: دليل عملي لاستراتيجيات خوارزمية وأنظمة التداول، الطبعة الثانية نسخة ثانية منقحة بالكامل من أفضل دليل على تداول عالية التردد إن التداول عالي التردد هو جهد صعب ولكنه مربح يمكن أن يحقق أرباحا مستقرة في مختلف ظروف السوق. ولكن أساس متين في كل من نظرية وممارسة هذا الانضباط ضرورية للنجاح. سواء كنت مستثمرا مؤسسيا تسعى إلى فهم أفضل للعمليات عالية التردد أو مستثمر الفردية تبحث عن طريقة جديدة للتجارة، وهذا الكتاب لديه ما تحتاجه لتحقيق الاستفادة القصوى من وقتك في الأسواق الحيوية اليوم. بناء على نجاح الطبعة الأصلية، الطبعة الثانية من التداول عالية التردد يتضمن أحدث البحوث والأسئلة التي ظهرت إلى النور منذ نشر الطبعة الأولى. ويغطي بمهارة كل شيء من تقنيات إدارة المحافظ الجديدة للتداول عالية التردد وأحدث التطورات التكنولوجية تمكين هفت لاستراتيجيات إدارة المخاطر المحدثة وكيفية حماية المعلومات وتدفق النظام في كل من الأسواق المظلمة والخفيفة. يتضمن العديد من استراتيجيات التداول الكمي والأدوات لبناء نظام التداول عالية التردد معالجة أهم الجوانب من تجارة عالية التردد، من صياغة الأفكار لتقييم الأداء يتضمن الكتاب أيضا موقع مصاحب حيث يمكن اختيارها استراتيجيات التداول عينة مختارة واختبارها كتبه خبير صناعة محترم إيرين ألدريدج في حين يستمر الاهتمام في ارتفاع وتيرة التداول في النمو، وقد تم نشر القليل لمساعدة المستثمرين على فهم وتنفيذ هذا النهج 8212 حتى الآن. هذا الكتاب لديه كل ما تحتاجه للحصول على قبضة حازمة على كيفية أعمال التداول عالية التردد وما يلزم لتطبيقه على المساعي التجارية اليومية. الفصل 1 كيف تختلف الأسواق الحديثة عن تلك الأخيرة 1 وسائل الإعلام والأسواق الحديثة، و هفت 6 هفت كما تطور منهجية التداول 7 ما هو تداول عالية التردد 13 ماذا يفعل التجار عالية التردد تفعل 15 كم من المتداولين عالية التردد هناك 17 الرئيسية اللاعبين في هفت الفضاء 17 تنظيم هذا الكتاب 18 نهاية الفصل الأسئلة 19 الفصل 2 الابتكارات التكنولوجية والأنظمة و هفت 21 لمحة تاريخية عن الأجهزة 21 نهاية الفصل الأسئلة 35 الفصل 3 السوق المجهرية والأوامر والحد ترتيب الكتب 37 أنواع الأسواق 37 أمر الحد كتب 39 التنفيذ العدواني مقابل التنفيذ السلبي 43 أوامر معقدة 44 ساعات التداول 45 الهيكل الحديث الحديث: التقارب في السوق والاختلاف 46 التجزئة في الأسهم 46 التجزئة في العقود الآجلة 50 التجزئة في الخيارات 51 التفتيت في الفوركس 51 التجزئة في الدخل الثابت 51 التجزؤ في المقايضات 51 أسئلة نهاية الفصل 52 الفصل الرابع البيانات عالية التردد 53 ما هي البيانات عالية التردد 53 كيف يتم تسجيل البيانات عالية التردد 54 السليم بيانات عالية التردد 56 بيانات عالية التردد كبيرة الحجم 57 بيانات عالية التردد خاضعة لتقديم العطاءات وتساعد الارتداد 59 البيانات عالية التردد ليست طبيعية أو لوغنورمال 62 البيانات عالية التردد متباعدة بشكل غير منتظم في الوقت 62 معظم البيانات عالية التردد، بيانات التكرار لا تحتوي على معرفات بيع وبيع 70 أسئلة نهاية الفصل 74 الفصل 5 تكاليف التداول 75 نظرة عامة على تكاليف التنفيذ 75 تكاليف التنفيذ الشفاف 76 تكاليف التنفيذ الضمني 78 الخلفية والتعاريف 82 تقدير أثر السوق 85 تقدير العمليات التجريبية أثر السوق 88 أسئلة الفصل النهائي 96 الفصل 6 أداء وقدرات استراتيجيات التداول عالية التردد 97 مبادئ قياس الأداء 97 تدابير الأداء الأساسية 98 النسب النسبية 106 إسناد الأداء 110 تقييم القدرات 112 تسوس ألفا 116 أسئلة نهاية الفصل 116 الفصل 7 أعمال التجارة عالية التردد 117 العمليات الرئيسية ل هفت 117 الأسواق المالية مناسبة ل هفت 121 اقتصاد هفت 122 بارتي بارتي سيبانتس 129 أسئلة الفصل النهائي 130 الفصل الثامن استراتيجيات التحكيم الاحصائي 131 التطبيقات العملية للتحكيم الإحصائي 133 أسئلة نهاية الفصل 144 الفصل 9 التجارة الاتجاهية حول الفعاليات 147 تطوير الاستراتيجيات القائمة على الأحداث الاتجاهية 148 ما يشكل الحدث 149 منهجيات التنبؤ 150 أخبار قابلة للتداول 153 تطبيق مراجحة الحدث 155 أسئلة نهاية الفصل 163 الفصل 10 صنع السوق الآلي 8212Na239ve نماذج الجرد 165 صناعة السوق: المبادئ الرئيسية 167 محاكاة استراتيجية صنع السوق 167 استراتيجيات صنع السوق Na239ve 168 صناعة السوق 173 سوق مربحة صنع 176 سؤالا في نهاية الفصل 178 الفصل 11 صنع السوق اآللي إي 179 ما هو 8217 في البيانات 179 معلومات النمذجة في تدفق النظام 182 أسئلة نهاية الفصل 193 الفصل 12 استراتيجيات هفت اإلضافية والتلاعب بالسوق وتحطم السوق 195 المراجحة المتأخرة 196 انتشار سلخ فروة الرأس 197 الخصم التقاط 198 اقتباس مطابقة 199 اقتباس حشو 201 آلة التعلم 207 أسئلة الفصل الفصل 208 الفصل 13 الالئحة 209 المبادرات الرئيسية للمنظمين في جميع أنحاء العالم 209 أسئلة نهاية الفصل 223 الفصل 14 إدارة المخاطر ل HFT225 قياس مخاطر هفت 225 أسئلة نهاية الفصل 244 الفصل 15 الحد من تأثير السوق 245 لماذا خوارزميات التنفيذ 245 خوارزميات ترتيب التوجيه 247 القضايا المتعلقة بالنماذج الأساسية 258 النماذج المتقدمة 262 التنفيذ العملي لاستراتيجيات التنفيذ المثلى 269 أسئلة نهاية الفصل 270 الفصل 16 تنفيذ أنظمة هفت 271 نموذج تطوير دورة الحياة 271 تنفيذ النظام 273 اختبار أنظمة التداول 283 إند أسئلة من الفصل 287 نبذة عن الكاتب 288 نبذة عن الموقع 290 ​​إيرين ألدريدج هي مستشار استثماري، مدير محفظة، خبير معترف به في مواضيع الاستثمار الكمي والتداول عالي التردد، ومعلم محنك. وهي حاليا أستاذ في جامعة نيويورك، قسم المالية وهندسة المخاطر، معهد البوليتكنيك، وكذلك الشريك الإداري ومدير الحافظة الكمية في شركة ألفا ألفا للتجارة المحدودة، وهي شركة استشارات استثمارية ومركبة تجارية خاصة متخصصة في مجال الكميات والعالية، استراتيجيات تداول الترددات. ألدريدج هو أيضا مؤسس أبلماركيتس، مورد على الانترنت مما يجعل أحدث البحوث عالية التردد للمستثمرين من المؤسسات والتجار الوساطة. ألدريدج حاصل على ماجستير في إدارة الأعمال من إنسياد، وهو ماجستير في الهندسة المالية من جامعة كولومبيا، و بي في الهندسة الكهربائية من اتحاد كوبر في نيويورك، وهي في طريقها إلى استكمال الدكتوراه في جامعة نيويورك. وهي متحدث متكرر في أعلى الأحداث الصناعة والمساهم في الأكاديمية، ممارس، ومنشورات وسائل الإعلام الرئيسية، بما في ذلك مجلة التجارة. مجلة العقود الآجلة، رويترز هيدجيورلد، التداول المتقدم، فكس ويك. فينالترناتيفس. التعامل مع التكنولوجيا. و هافينغتون بوست. تداول عالي التردد: دليل عملي للاستراتيجيات الخوارزمية وأنظمة التداول، الطبعة الثانية تواصل مع ويلي بوبليسيتي منذ تأسيسها في أوائل الثمانينيات، استمر التداول عالي التردد (هفت) في التطور والنمو. في حين حاول البعض شيطنة عليه على مدى السنوات القليلة الماضية، والحقيقة هي أن هفت قد حققت تحسينات تشغيلية كبيرة إلى الأسواق التي حققت أقصى قدر من التقلبات، وارتفاع الاستقرار في السوق، وتحسين شفافية السوق، وانخفاض تكاليف التنفيذ للتجار والمستثمرين . في حين أن المهوسون غالبا ما يدعون هفت كنطاقهم، يمكن لأي شخص دمج هذا النهج ثبت في مساعيهم التجارية. وبحد أدنى من الاستثمار المطلوب، فإن الحواجز التي تحول دون الدخول في هذا المجال لم تكن قط أقل، ولم تكن الفرصة لتوليد أرباح كبيرة أكبر من أي وقت مضى. لا أحد يفهم هذا أفضل من خبير الصناعة ايرين ألدريدج. والآن، مع الطبعة الثانية من تجارة عالية التردد، وقالت انها تعود لتبادل تجربتها في هذه الساحة معك. وبناء على نجاح الطبعة الأولى، يتضمن هذا المورد موثوق بها نيستمداشيت تطبيق وجاهزة للتنفيذمعلومات عن هذا النهج التجاري الأساسية. ويشمل أيضا تحديا أسئلة نهاية الفصل لاختبار القيادة الخاصة بك من الموضوعات التي تغطيها. على طول الطريق، فإنه: يصف التطور التكنولوجي الذي مكن خوارزمية و هفت، ويضع الأساس للتحليل عن طريق وصف المجهرية السوق الحديثة، والبيانات عالية التردد، وتكاليف التداول يندمج في الاقتصاد من هفت، واستكشاف منهجيات لتقييم وأداء وقدرات استراتيجيات هفت، وتحدد الأعمال الفعلية ل هفت يعالج التنفيذ الفعلي ل هفت من خلال تفصيل النماذج الأساسية لاستراتيجيات هفت اليوم، من المراجحة الإحصائية والاتجاه القائم على الحدث الاتجاه إلى صنع السوق الآلي والكشف عن السيولة يفحص الحقيقي المخاطر الكامنة في العديد من استراتيجيات هفت وطرق التخفيف أو التقليل منها يناقش التشريعات الحديثة ذات الصلة هفت، النهج التقليدية والحالية، والاتجاهات الوشيكة المرجح تجارة عالية التردد، ويرافق الطبعة الثانية أيضا من خلال موقع على شبكة الإنترنت التي تكمل المواد الموجودة في هذا كتاب. ويشمل الشرائح التعليمية للتخصيص، كود سيسي الأساسية لتقدير معاملات الانحدار، عينة من بيانات القراد، وأكثر من ذلك بكثير. من أجل التجارة بفعالية في أسواق اليوم، تحتاج إلى التكيف بسرعة مع المشهد السوق المتغيرة. تداول عالية التردد، الطبعة الثانية سوف يضع لكم في وضع أفضل لتحقيق هذا الهدف بعيد المنال وتسمح لك للاستفادة منه في هذه العملية.